盟达资本专栏 Midana Capital INC. Column

盟达资本(Midana Capital Inc.) 慎选高价值未上市企业 扶植中小企业引领股权众筹大趋势

Post Views: 43,600 盟达资本(Midana Capital Inc.简称MCI)是一家为投资者提供市场上缺乏的创新金融服务的公司。MCI在资本市场上扮演的是类似创投公司(Venture Capital)的角色,却结合着股权众筹特质,专门于投资新创企业或成长型的中小企业。 该公司通过香港OTC所提供的准挂牌企业筛选更为优质的中小企业,取得包销资格后,让指定投资人群共同参与购得其股权,待到该企业成功上市或被并购,MCI与投资者所拥有的股权价值,即能够飞升数十倍到百倍。 MCI联合创办人兼总裁林国雄(Davidoff Lim)表示:“基于全球性的通货膨胀,如今,我们比以往更难找到安全可靠,又能保障我们投资价值的投资工具。为此,MCI特别为投资者推荐一件具有高增长潜力的另类投资工具,即股权投资。” 他表示,MCI的专业团队将慎选具有高度投资价值的未上市企业作为投资对象,带领投资者一起投入这个低门槛而能够取得高收益的全新投资领域。 他说:“我们公司追求的是安全、持续与稳定的投资回报,因此我们选择投资于未上市企业市场。” 为什么选择未上市企业?林国雄解释,那是因为如今众所周知的是,已上市的大企业大集团,许多都已经失去了创新能力,且大都面临着财务困境。 为了让投资者更进一步了解新商机,MCI每年都会于各个地区,如中国(China)、马来西亚(Malaysia)、台湾(Taiwan)、菲律宾(Philippines)与印尼(Indonesia)举办交流活动。这些活动的主要目的是介绍当地投资者认识传统投资工具以外的另类投资工具,如股权投资。 林国雄也表示:“我们的服务对象为中小企业家,由于中小企业因为规格限制,一般会面对难以筹集到足够资金以扩张事业或继续营运的困境。” 另一方面,许多中小企业在企业估值上也同样面对考验,因为即使企业主愿意出售私募股权,或私募基金来筹集资金,但为了保障投资者的权益,他们的企业估值将受到压制。 MCI成立的目的,就是为了帮助中小企业家走出困境。MCI的专业团队,将以丰富的学识与经验,帮助企业家改良企业管理方针和制度。MCI将协助中小会业家优化投资组合,辅助他们拓展企业规模,并全力保障投资者的利益。 林国雄也表示,MCI也能够协助中小企业家的企业通过香港柜台市场(HKOTC)挂牌及上市,这样一来,中小企业家不但能获得更理想且更公平的企业估值,同时也能筹集到足够且稳定的资金,使中小企业步步高升,持续在国际舞台上发光发热。 MCI的策略伙伴简介: 香港柜台市场 香港柜台市场设立于2012年,目的在建立亚洲多层次资本市场体系的基础层次,成为主板市场、创业板市场的必要补充和重要支持。该市场秉承“国际化、市场化、规范化、服务化”之理念,吸引全球资本,汇集国际资讯,坚持“公正、公平”之原则,遵循市场自律之规范,强化信息披露之监管,为成长型、创新型中小企业提供多元化服务并为专业投资者提供投资机会。 为防范投资风险,提高投资效率,该市场设置保荐制度,由该市场认可的专业机构对于申报挂牌的公司进行尽职审查和推荐。但该市场亦秉持“客户至上、全力服务”之准则,如部分企业不采纳保荐制度,亦可直接挂牌,鉴此情况,该市场设置投资机构自行尽职审查步骤,力促理性投资、价值投资理念之施行。 保荐机构–天作资本国际集团。领导人为薛世忠,他是国际注册会计师(AAIA)、中国注册会计师(CICPA)中国注册税务师(CTA)、首经贸硕士研究生、天作资本国际集团总裁、北京益德广鑫投资管理有限公司董事长。 他对各类资本市场公开发行项目和HKOTC挂牌项目深耕细作,在包括上市、挂牌、并购和其他交易方面积累了 丰富的经验。所服务的客户的行业基础也非常广泛,包括零售、生产、贸易、农业和矿业等行业。

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企业并购关键法则 确定目标企业的估价

Post Views: 48,582 在企业并购中,买卖双方谈判的焦点无疑是对目标企业的出价,而目标企业价格确定的基础是对目标企业的估价。估价是确定目标企业的并购价值,为双方协商作价提供客观依据。在企业的估价实践中,有多种方法与技巧,值得注意的是,各种估价模式只是估价方法与技术,实践中对目标企业的出价在很大程度上取决于并购双方的实力、地位、谈判技巧及双方出让或受让的意愿等。为了让读者可以了解企业并购估价模式,《大橙报》特别转载中国企管专家张雪奎教授在一场讲座中主要论述三种常用的估值的成本模式、估值的市场模式和资产收益法评估模式。 1、企业价值评估的概念:企业价值评估,是指专业评估机构对企业评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算并发表专业意见并撰写报告书的行为和过程。企业价值评估是将一个企业作为一个有机整体,依据其拥有或占有的全部资产状况和整体获利能力,充分考虑影响企业获利能力的各种因素,结合企业所处的宏观经济环境及行业背景,对企业整体公允市场价值进行的综合性评估的价格和价值。 2、企业价值评估目的:企业价值评估(整体资产评估)主要用于设立公司、企业改制、股票发行上市、股权转让、企业兼并、收购或分立、联营、组建集团、中外合作、合资、租赁、承包、融资、抵押贷款、法律诉讼、破产清算等目的整体资产评估、企业价值评估。 3、无形资产评估:针对不少企业缺乏无形资产价值评估观念的状况,有关专家指出,企业在经营中除了要重视有形资产外,还必须加强无形资产价值评估意识,做到对自身的无形资产价值心中有数。这样才能在日常经营中有意识地保护无形资产,使其保值增值,避免估价损失。 4、企业价值评估程序:(1)现场考察,了解管理状况,经营情况,市场情况;(2)委托合同签定,明确评估目的、对象、评估基准日及客户的各项要求;(3)提供清单,收集资料,共同制作。从法律、经济、技术及其获利能力等方面,确定评估对象的定性、定量资料;(4)社会及市场调研、检索资料、分析有关市场需求、价格信息、技术指标、经济指标、国家政策、行业动态等;(5)起草报告,实行内部三级审核制度;(6)征求意见、完善报告,项目移交。 5、企业估值的成本法:成本法是指在评估资产时按被评估资产的重置或再生产的现行成本扣减其各项有形损耗和无形损耗来确定被评估资产价值的方法。也就是说,首先估测被评估资产的重置或再生产成本,然后估测被评估资产已经发生的各种价值损耗,包括实体性损耗,功能性损耗及经济性损耗,并从其重置成本中予以扣除,得到的差额作为被评估资产的评估值。    6、企业估值的市场法:市场比较法是基于类似资产应该具有类似价格的理论推断,其理论依是“替代原则”。市场法实质就是在市场上找出一个或几个与被评估企业相同或近似的参照企业,在分析、比较两者之间重要指标的基础上,修正、调整企业的市场价值,最后确定被评估企业的价值。运用市场法的评估重点是选择可比企业和确定可比指标。  7、企业估值的收益法:资产评估的收益法又称收益还原法或收益本金化法,是国际上公认的资产评估基本方法之一。  资产评估是通过估算被评估资产对象在未来期间的预期收益,选择使用一定的折现率,将未来收益一一折成评估基准日的现值,用各期未来收益现值累加之和作为评估对象重估价值的一种方法。其适用条件要求是:评估对象使用时间较长且具有连续性,能在未来相当年内取得一定收益;评估对象的未来收益和评估对象的所有者所承担的风险能用货币来衡量。显然地,资产评估的收益法涉及预期收益额、未来收益期、折现率这三个基本参数。收益法的核心问题就是确定预期收益额、未来收益期、折现率。 8、企业估值相区别的四个价值应用:在企业估值中,还应注意四个既有联系、又有区别的价值概念。认识和评价企业的价值,这四个概念在实际的并购操作中比较有现实意义,分别是:账面价值、内在价值、市场价值和清算价值。 欲了解更多,请参阅《大橙报》(BIG ORANGE)电子报www.bigorangemedia.com