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重组旗下商业帝国 李嘉诚Li Ka Shing 打造房地产巨无霸

10_2现年87岁的亚洲(Asia)首富李嘉诚(Li Ka Shing)在2015年新年伊始,再一次震惊四座。

李嘉诚旗下两家核心上市公司–长江实业(Cheung Kong(Holdings)Ltd)以及和记黄埔(Hutchison Whampoa Limited)在2015年1月9日公布了股份交换并购计划,宣布将两家公司的资产合并及重组,成为两家新的香港(Hong Kong)上市公司–李嘉诚的商业帝国,今后将清晰地划分为“长和集团””(Cheung Kong Hutchison Holdings Ltd,下称长和)以及“长地集团””(Cheung Kong Property Holdings Ltd,下称长地)。

一系列合并重组完成后,新公司–长地将成为香港最大的上市房地产公司之一,持有长江实业集团及和记黄埔集团在香港、中国(China)内地及海外的房地产业务。

目前,和记黄埔集团持有赫斯基能源公司(Husky Energy,以下简称赫斯基)的33.97%股权。并购完成后,长和亦将持有额外的赫斯基6.24%股权,该赫斯基股权将由和记黄埔集团从李氏家族信托收购,并以新发行的长和股份作为支付代价。

不过,长和、长地两家新公司将均以介绍方式上市,意味着将不筹集资金。

长和及长地业务界定清晰
股东价值可望进一步提升

身为长江实业及和记黄埔主席的李嘉诚在召新闻发布会上说:“这次交易,有助消除控股公司折让,从而为股东释放公司实际价值,惠及长江实业及和记黄埔的股东。由于长和及长地的业务界定清晰,有助投资者对集团相关业务作出更为准确的投资分析,价值可望进一步提升。”

这次规模庞大的架构重组,将主要通过“长实重组”、“并购方案”、“分拆上市”三个步骤完成。根据文告,长江实业将先行重组。将于开曼群岛(Cayman Islands)设立一家新公司“长和”,成为长江实业的控股公司。长江实业的重组方案将会透过协议安排(“长江实业计划”)以股份交换的方式实行。

此外,长和将根据协议安排与和记黄埔进行股份交换,非长江实业持有的每股和记黄埔股份将按照一股和记黄埔股份换取0.684长和股份的比例获得新发行的长和股份。

并购方案完成后,李氏家族信托和李氏家族将继续作为长和的控股股东,持股比例为30.15%。最后一步则为分拆上市,长和的所有发展物业、出租物业以及酒店业务(即原先长江实业及和记黄埔各自的房地产业务)将转让予长地,这是一家将在香港注册及上市的新设控股公司。上市后,长地或会考虑进一步拓展融资渠道。