Highline 金融专栏 Financial Column

终极赢家的投资智慧(四)(完结篇)

国际知名的商品投机者–理查·丹尼斯(Richard Dennis),曾被称为“交易所的王子”,于1949年1月生于芝加哥。1970年代初,他借了1600美元,传言指他以大约10年的时间赚得2亿美元。如果属实,他确实是万中无一的终极赢家。 那么,他是如何看待外汇交易这回事的呢?丹尼斯相信,成功的交易是可以被传授的。为了与他的朋友和交易伙伴,威廉·艾克哈特(William Eckhardt),解决这项争论,丹尼斯招募了21名男性和2名女性,并分为两组加以训练。 一组自1983年12月开始,另一组自1984年12月开始。丹尼斯训练的这个团体称为“海龟”,在仅仅2週的时间内,教导他们一套简单的顺势交易系统,交易一系列的商品、货币、以及债券市场,在价位高过他们最近的幅度时买进,并在价位低过他们最近的幅度时卖出。 他们被教导在亏损期间缩小他们的交易量,但在获利期间积极地增加交易量直到风险承受总额的三分之一或二分之一,尽管每一次都只会有总资本的24%的资本暴露于风险中。这类型的交易系统在市场盘整的期间会产生亏损,有时会持续数个月,亦会从大的市场趋势中获利。 1984年1月,在为期2週的训练结束之后,丹尼斯给每一位海龟学员一个交易帐户,让他们以学得的方法进行交易。在1个月的交易试验期间,学员们在每个市场最多可以进行12笔交易。在1个月的试验期间结束后,对于那些能成功地进行交易的学员们,丹尼斯给他们价值25万美元至200万美元不等的帐户去管理。 在他的5年实验结束之后,据传他的学员赚得了总计达1亿7500万美元的获利。有些学员(例如奇瑟比克资本公司的杰瑞·帕克( Jerry Parker)、EMC资本管理公司的Liz Cheval、Rabar Market Research的保罗·雷霸)利用与海龟系统相似但不全然相同的方法开始他们的交易生涯,并成为成功的商品交易经理人和基金经理人。 由此可见,理查·丹尼斯是一位值得我们学习的终极赢家之一,他顶尖交易语录: 始终如一和纪律是关键。几乎每个人都可以列出8成一系列和我们所教的一样好的规则。但他们做不到的是当情势转坏的时候,他们无法让自己有信心坚持谨守那些规则。 对许多交易者而言,他们的第一笔大交易成功与否对他们未来的影响并没有那麽重要,而影响最大的是他们的第一笔大获利是来自多头或空头。因为这些经验会导致他们会倾向做长期的多头或空头,那是非常不健康的。多头或空头都不可偏好。 当你面对持续的亏损时就应暂时退出、小息一下、做点别的事,并在你下次做决定之前相隔点时间,别急着进场。 我们要像新加坡人养海龟那样培养交易者。 你必须减少亏损并尽量保本,为那少数你可以在短时间内赚得大笔获利的情况做好准备。 我总是说,你可以在报纸刊登你的交易规则,但没有人会跟随那些规则。因为关键是始终如一和纪律,并不易执行。 我不需要知道市场的名称也一样可以做交易。 不论你用什麽方式进行交易,最重要的是,当大趋势出现的时候,你的交易方式必需确保你能登上大趋势的列车中。 做交易决定时越不带情绪越好。 在这专栏的12篇文章中,我所强调的是投资者要如何选择和善用金融衍生产品,以便为公司及个人的投资项目作出风险对冲、保本及增长的目的,并在惊涛骇浪的金融市场中脱颖而出,成为终极赢家。 其实,总结之前所提供的终极赢家的投资智慧当中,不难发现投资之道、赢家心法可以归纳为三个字,那就是“静、定、慧!” 交易智慧是一种投资心理学,很多终极赢家认为投资心理学显然是更为重要的元素,其后是风险管控,而最不需要考量的问题则是你进场和出场的价位。 所以,要在衍生金融产品市场中成为长胜军,最重要的策略便是“静、定、慧!”,只要你具备这三大特质,那么,下一位终级赢家的故事将由你来撰写! ***我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com 網站:http://speedwealthbiz.com/tw

Highline 金融专栏 Financial Column

终极赢家的投资智慧(三)

外汇市场中的每一位终极赢家都拥有本身特性,而这些持性都是他们成为终极赢家的关键要素。由于这些终极赢家已经经历市场的千锤百炼,并且从市场中领悟出让自己立于不败之地,最终成为赢家的道理,所以他们在感悟中所说出的语录,绝对是外汇市场投资者的明灯。 保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)是一位世界级的美国富豪,他给予外汇投资者的忠告是不要专注于赚钱,而是要专注于保护你所拥有的(保本),以及最强的交易法则在于防御,而不是在于攻击。 保本与防御也是我一直在专栏中所强调的重点,因为市场永远都存在的,所以我们留得青山在就不怕没柴烧。琼斯风险控制是交易中最重要的事,他一直都要确定他从未在任何月份有过两位数的亏损。 他认为,如果有让你感到不安的亏损交易,解决方式非常简单:退出,因为你随时都可以再进场。没有什麽比新的开始更好的了。 他也要求投资者别逞匹夫之勇和不要过度交易。他也强调:“我每天试着花时间让我自己尽可能的快乐和放松。如果我有某些交易的趋势转向了,我会马上退场;若某些交易的趋势对我有利,我就留着它们。” 这也就是趋势投资的智慧,没有人可以预测市场走向,只有跟着市场趋势走的投资者才能成为终极赢家。 市场上另外一位赫赫有名的投资大师为吉姆‧罗杰斯(Jimmy Rogers)。他在量子基金和乔治·索罗斯(George Soros)共事过后,名望更高。他也管理他自己的基金,成绩标青。 他的投资哲学是耐心、长期投资、不用技术分析和图表做交易。罗杰斯相信投资成功的其中一个关键就是等待最佳的交易时机,并认真的交易,而不是像大部分的交易者一样只会过度交易。 他不用技术分析和图表做交易,也不相信技术分析和图表会为未来提供任何的线索。他看图表只是为了了解过去发生的事,而不是为了预测未来。这真是一个很好的忠告,因为,“未来”的确是完全无法预测的。 许多投资者都专注于过短的投资时段,急切地渴望他们的交易可以尽快获利。在他的基金中,他对于商品交易的投资组合的权衡几乎没有因为时间而改变。而他专注和顺着市场走势的独到观点已令他的基金表现比其他的基金都还要好。 在1980-90年代期间,赖瑞·海特(Larry Hite)曾是最成功的衍生性商品交易商之一。当他任职于米特投资管理公司(Mint Investment Management Company)时,协助公司建立日后成为全球规模最大的基金,并开创衍生性商品的业务,管理超过10亿美元的资产。 海特相信,成功的交易就是以计算进场好时机为根据,而且,他的交易策略并不是获得最高的利润,而是获得最佳的利润,并将风险降至最低程度。 海特比较交易和玩扑克牌的雷同。能获利的投资其实是以优势为基础。如果你可以明确的估计交易或投资的优势,你就可以确定适当的进场时机。 就像扑克牌游戏,有利的优势并不保证每次下注一定会成功,所有杰出的扑克牌玩家都知道的,如果你能在有利的优势下,并持续运用严格的资金管理来下注,你将可以获取庞大的获利。 海特说得好:“我们是从逆向接近市场。我们首先问的不是我们可以赚得多少获利,而是我们可以承受多少亏损,因为我们玩的是防御性的游戏。” 他的目标是利用严格的风险管控获得最佳的回报,海特强调三个重要的交易规则,即 一、单一笔交易的风险不要超过总资本的1%,不论那笔交易看起来有多好。 二、永远跟随趋势,而且,绝对不要背离你的方法或系统。 三、将资金分散在数个不同的领域。 下期主题:10)终极赢家的投资智慧(四)(完结篇) ***我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com 網站:http://speedwealthbiz.com/tw

Highline 金融专栏 Financial Column

终极赢家的投资智慧(二)

在这一期,我将继续介绍终极赢家的投资智慧。首先出场的并不是一位真正的外汇交易者,但是,那并不重要,因为他的交易策略对所有的市场都适用。他有一些很实在可靠的交易忠告,你可以将他的忠告纳入你的交易计划当中。在这一期,我将继续介绍终极赢家的投资智慧。首先出场的并不是一位真正的外汇交易者,但是,那并不重要,因为他的交易策略对所有的市场都适用。他有一些很实在可靠的交易忠告,你可以将他的忠告纳入你的交易计划当中。 这位终极赢家便是马克·温斯坦(Mark Weinstein)。他参加一场由COBE场内交易者筹划的竞赛,在三个月内用10万美元赚得90万美元,而且,他声称在这之后他从未有过任何一周是亏损的。虽然这不一定是真的,但是,他的忠告对任何交易者都是无价的。 温斯坦提出交易成功的7个基本交易规则为: 1. 在基础上下功夫,了解所有你交易方法的重要细节; 2. 大部分成功的交易者都很谦虚,不傲慢; 3. 了解做为交易者的限制和优、劣势; 4. 要有逆向思考的思维模式,不要害怕和大衆背道而驶; 5. 在进场做交易之前,要耐心地等待理想的时机出现; 6. 你的交易策略必需要实用性强且可以适应市场中的变化; 7. 一旦交易获利了,不要变的过度自信或傲慢,交易的其中一个最困难的部分就是保住你的获利。 这些对交易者而言都是很实在的规则,尤其是强调有关耐心的重要性及等待正确的交易时机,但是大部分的交易者都不会这麽做。温斯坦的交易策略就是寻找最佳的时机,而当机会来临时,他绝不会松懈、绝不放过。 这也是赢家和输家之间最大的差别。还有一点很重要,那就是如果你想要赢得交易,你就需要学习如何以正确的心态面对亏损,而不会因亏损而极度情绪化,因为所有伟大的交易者都是“能从容面对亏损的交易者”。 布鲁斯·柯凡纳(Bruce Kovner)被视为是有史以来最杰出的交易者之一。单是1987年,柯凡纳就赚得3亿美元的获利,之后有超过10年的时间,每年都增加令人难以置信的87%的获利。 所以,外汇交易者要学习就要向这类的大师级终极赢家学习,由于他曾经犯下大部份交易者都会犯下的错误,那就是被胜利冲昏头脑,他在赢钱之后却因缺乏纪律而最终蒙受亏损,这个教训领悟到了什么是风险并创造控制风险的结构。 这也意味着许多伟大的交易者在实行严格的资金管理之前都经历过大额的亏损,而布鲁斯相信资金管理就是他赚得大笔获利的关键。 布鲁斯相信,帮助他成功的两个重要元素是:从大局着眼的交易策略和严格的资金管理规则。第一个元素就是他能够正确确认趋势转变的能力,而且,他从大局着眼:利用技术性的分析,但是他需要了解为什麽市场应该波动,因此,他从大局及长线着眼。 另一个元素就是他在交易的压力下还能维持情绪不受影响和纪律的能力;而稳健的资金管理也让最杰出的交易者可以在正确的时机做出正确的决定。 从柯凡纳的身上,我们可以看到成为伟大交易者的人通常都是坚定、独立、可以做出和多数人相反的事并能控制情绪的人。这些交易者都愿意进行其他交易者不会也不愿考虑的交易,而且可以有纪律地遵守规则,他们可以在正确的时间进行正确的交易规模。 接下来的另一个终极赢家是比尔·李普修兹(Bill Lipschutz),他是全世界货币交易量最大的交易员。他在货币交易创造了超过5亿美元的获利。 当任职于所罗门兄弟银行时,李普修兹协助创设所罗门兄弟银行的外汇部门,在当时是市场中擧足轻重的交易商,因为具备管理风险和判断外汇市场走向的能力,他曾经连续获利16个月。 曾经历过巨大的亏损,也像所有伟大的交易者一样从错误中学习,这使得他领悟到顺势交易的重要性。他说:“众所周知,外汇交易中最有利可图的市场环境就是“趋势”,尤其是超过中长期的趋势。” 他说“那种每一天起床后就尝试着理解市场是如何运作的感觉。是一种从未改变的,令人对于市场持续的着迷。” 因此,李普修兹不只是一位伟大的交易者,很显然地,他热爱他的工作所带来的挑战。他获选进入“交易者名人堂”反映出他在这个领域的地位,而他也被认为是有史以来最杰出的外汇交易者之一。 下期主题:10)终极赢家的投资智慧(三) ***我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com 網站:http://speedwealthbiz.com/tw

Highline 金融专栏 Financial Column

终极赢家的投资智慧(一)

在之前的8期专栏文章中,我一直都在传达一个中心思想,那就是“人人都可以成为操盘手,但是,不是人人都可以成为长胜军。” 根据资料显示,在市场的交易者当中,有95%是亏损累累的,只有5%的投资者赚钱,而问题的根源我已经在8期的“世界顶尖金融衍生商品操盘手順勢投資之道”专栏中详细说明。 在此,我想除了由我个人发表意见之外,我也想在这专栏中让大家也可以了解其他世界顶尖操盘手,是如何战胜市场成为赢家的。 杰西·李佛摩(Jesse Lauriston Livermore)是一位传奇性的交易者,也是20世纪最有名的交易者之一。他以“拼命三郎”和“华尔街巨熊”而闻名。他曾是美国的股票投资人和期货交易员,总是在市场进行大额交易。 在他的交易生涯中,他讲了许多语录,至今仍然让市场人士有如醍醐贯耳,成为当今交易者的重要心灵鸡汤。在这么多的语录当中,最令交易者醒神的包括: 趋势是你的朋友。 获利永远不需要你操心,你应操心的是亏损。 市场永远不会错。错的是交易者。谨慎及有智慧的交易者永远不会和市场唱反调。 只有耐心地等待正确时机的到来才能赚得大钱,而不是胡思乱想。在进行交易之前,要等待,直到所有的因素都对你有利爲止,方才进场。 我花了数百万美元才认知到,交易者的另一个危险敌人就是:自身会不经意的掉入盲目崇拜及追随某大师或某名人的光圈陷阱里。 由于受到版位的限制,我不能在这里一一列出他的精彩语录,有兴趣可以上网查看其详情。另一位值得大家了解的赢家便是“成功大师的交易方式–维克多·斯波朗迪(Victor Sperandeo)”,他也是一个真正的交易传奇,于2008年由交易者杂志引荐给交易者名人堂,还被称为“终极华尔街专业人士”。 他表示,外汇交易成功的秘密就是:如果你想赢,你就必须知道游戏规则;而且,你必须让自己留在场上才有可能赢…。确定留在场上所必须掌握的知识和规则并每年都能持续地赚钱。如果不能将知识付诸实行,那世界所有的知识对你来说都是没有价值的。 总结维克多·斯波朗迪的看法,那就是你要达到外汇交易成功的关键,就是: 1) 完全了解游戏规则, 2) 拥有情绪纪律, 3) 保本,而且不要太快退出游戏。 接下来,再介绍另一位大师级的交易者——保罗·都铎·琼斯二世(Paul Tudor Jones II),他被视为是空前的伟大交易者之一,他成立了都铎投资公司,是一个数十亿美元的对冲基金。在2009年,他的身价约为63亿美元,且单单在2006年就赚得7亿5千万美元。 就他的投资哲学而言,他不认为有承担大风险的需要,从未过度运用槓杆,并寻找不平衡的报酬-风险机会。藉由承担小额投资风险换取极佳的报酬,他用最小的痛苦赚得最大的获利。当贪婪或恐惧将市场价位推向极端时,他也准备好要出击了。 长期成功的关键在于拥有健全的资金管控。琼斯相信,你需要先做好防御的准备,而不是攻击!他在表现不佳时从不补仓,并会减少投资规模,而在交易顺利和赚钱时会加码。他在最糟的时候做最少的交易并保本,那是他的主要考量。 对于止损点,他心有定数,当到达止损点的时候,他就会退出交易。他监控所有的投资组合淨值并承担风险,因为市场和所有交易的风险一样都不断在改变。 另一个成为伟大交易者的关键就是不要自负,否则你就会变的过度自信而导致亏损,所以,谦逊以及总是先想到可能会发生在你的帐户的最糟的事,并保持踏实和谦逊是很重要的。 上述所提都是终极赢家在衍生产品市场的智慧结晶,非常值得任何时候的交易员学习及运用,在下一期的专栏中,我也会再举例更多的终极赢家的智慧予大家分享。 下期主题:9) 终极赢家的投资智慧(二) ***我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com 網站:http://speedwealthbiz.com/tw

Highline 金融专栏 Financial Column

世界顶尖金融衍生商品操盘手順勢投資之道

成为金融衍生工具终极赢家的正确方向:“趋势”投资 懂得市场操作的人都知道,趋势是市场真正的动力,如果没有与趋势做朋友,那么你在市场是无利可图的,只有顺势交易的人,才有可能在市场中取得高回报。 那些只专注短线交易、每天将双眼紧盯着市场看着价位波动、完全不理会市场趋势的人士,最终不是输钱就是免费为外汇经纪打工,因为你的每一次买卖经纪都有佣金可以抽。 有意在市场交易的人士,首先要做的便是用清醒的头脑厘清市场的真相,那就是在“浩瀚”的衍生品市场当中,没有人可以预测到市场下一秒的变化,因为市场是瞬息万变、无法预测的,不过,趋势却如潮水,潮涨潮退,必定重返。 这也意味着如果你要在衍生品市场中成为赢家,就是要懂得什么叫做顺势交易,顺着趋势交易,借力使力,这样你的赢面将会大大地提升。 众所周知,每一个市场只有三种趋势:即不是上升就是下滑或者是横摆。就是那么简单而已,然而这三种趋势看似简单,当中却隐藏着千变万化,所以,交易趋势的人士,是无视每刻价位的波动的。 其实,通过趋势交易,交易者根本就没有必要紧盯市场,就可赚取丰盛利润。最重要的一点是,身为顺势交易者,不论市场上升或下跌都会为我们带来巨额的利润,只有在市场横摆时,我们才会面对小额的亏损。 所以,这就说明了为何世界顶尖的对冲基金经理多是顺势交易者。输家交易的是市场噪音(波动价位),赢家交易的是市场动力(趋势),当日对冲交易者(输家)有如机枪手,顺势交易者(赢家)有如狙击手。 无论如何,顺势交易是一种非常沉闷的游戏!它必须如狙击手那样有耐心静待着最佳时机,以便一弹即出百发百中。所以,可以理解顺势交易者大部分时间,什么都不用做,然而“没行动”其实也是一种行动! 根据我在市场数十年的经验显示,顺势交易的最好的时机便是趋势价位转变时。市场永远都充满着变数,我们根本无法预测,所以顺势交易者从不预测,顺势交易者只相信“价位”,“价位”是最可靠的指标。 在市场,赢家和输家拥有截然不同的性络,例如输家永远在找交易的理由,然而赢家却永远在找不应该交易的理由。赢家只有在占优势的时候,当风险回报率对他们有利时才做交易。 不过,在这里要郑重说明,不是每个人都适合做顺势交易,这包括: 急于赚取即时收入的人 只要赢,无法接受亏损的人 无法掌控自己情绪:恐惧与贪念的人 没耐性,冲动的人 此外,顺势交易也有“该”与“不该”的规矩需要遵守,即: 保持“投资者”的心态,而非“投机者”的心态 远离市场,避免情绪受干扰 选择均衡的投资组合,避免单一投资 采用简单的交易系统,忌用复杂的系统! 下期主题:9) 终极赢家的投资智慧 (一) ***我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com 網站:http://speedwealthbiz.com/tw

Highline 金融专栏 Financial Column

“留得青山在,不怕没材烧:保本及风险管理”

投资的目的在于累积财富,防御性的风险管理是达成这长远目标的关键。所以,在衍生品市场交易的人士,必须拥有这个目标的概念,将自己的长远目标设定好,就朝着自己的目标前进。 其实,身处衍生品市场交易的人士都知道,在朝向长远目标迈进的时候,难免会有许多的杂音出现,例如市场已经上涨了,还不套利还等几时;消息说市场快崩盘了,还不赶快卖出,不然你就亏大了;又或者某某某通过短期的交易,一进一出赚了不少钱,你要不要学他…等等。 这些都是投资路上会遇到的情况,如果投资者定力不够很容易就会受到这些情况的困扰,甚至放弃了当初投资的初衷,也就是忘记了当初进入衍生产品市场交易的原本目标。 其实,投资不是赢就是输,而赢家和输家的差别在哪里?这一直是我要讨论的课题,赢家将焦点放在管理风险,而输家却只专注于追逐利润。 赢家拥有长远的目标,他们深懂“留得青山在,不怕没材燒”的道理,意思说他们在投资的路上更注重“保本及風險管理”。 一句话说穿:“投资是一门风险管理事业。”所以,投资者必须切记3个要点: 在投资路上保本重于一切,这是所有投资高手的成功基石; 风险源自高杠杆,“杠杆”是一张双面刃,不可滥用: 一般外汇经纪行提供的杠杆,有100:1,200:1,400:1,1000:1,这些高杠杆就是令95%的投资者成为输家的罪魁祸首。所以,只能用更低的杠杆才能避开这些预设的陷阱。 要成为赢家,先学会成为好的风险管理者。 在市场上,投资者应该有这样的理念,那就是先在市场中存活下来,那么就不怕没有机会赚钱。市场永远都是存在的,只怕你没有钱投资而已,所以不必担心错失任何赚钱的良机,最重要的是先留住自己的本钱。 任何一个市场都有风险,所以投资者在进场之前,不要先想着如何赚钱,他们应该先了解市场有那些风险,这样才可以避开风险,增加在市场上赚钱的几率。 对我而言,投资者应该知道的三类风险如下: i.财务风险,最易处理 1.慎用杠杆; 2.减少亏损,让利润延续。 ii.市场风险,一定难度 1.分散风险组合 2.机械性顺势交易系统 iii.情绪风险,最难应对 1.掌控你的情绪: 贪念与恐惧 2.远离市场 / 没预设期望 总的来说,投资者在市场是输、是赢,两者之间的差别就在于面对以上风险时的处理能力。如果投资者可以应付这些风险,那么就恭喜你,因为你已经朝向正确的赢家方向前进了! 下期主题:8)成为金融衍生工具终极赢家的正确方向:“趋势”投资 ***我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com 網站:http://speedwealthbiz.com

Highline 金融专栏 Financial Column

克服投资者的心魔:“恐惧”及“贪婪”

有涉及在资本市场投资的人都知道,“恐惧”及“贪婪”是累积财富的关键心理障碍。著名的股神华伦·巴菲特(Warren Buffet)一直被人引用的一句话是“在别人贪婪时保持恐惧,在别人恐惧时保持贪婪”,然而并不是全部投资者可以对何时应该保持“恐惧”及何时应该保持“贪婪”的时机,拿捏得恰恰好。 所以,我认为,在衍生品市场交易的人要做的其中一门功课,便是克服自己的心魔,那就是“恐惧”及“贪婪”。如果无法克服这两个心魔,你在衍生品市场交易的最大敌人并不是别人或是市场,而是你自己本身。 根据我在外汇市场数十年的经验,我观察到市场玩家或是参与者之所以会在输钱,主要并不是输给市场,而是输给自己!他们是输给了“恐惧”及“贪婪”的心魔,当市场下跌时,他们害怕输钱而快快斩仓,当市场上涨时,他们便不断地加注,希望可以赢得更多。 其实,我一直在强调的,投资交易的目的在于寻找利润,而不是寻找激情或乐趣,所以,外汇市场每天24小时不停的变动,根本就没有必要天天沉溺在市场不断地追逐价位的变动,而受困于“恐惧”及“贪婪”的情绪之中。 如果投资者坚持每天两眼都要盯着电脑荧幕看的话,那么,我可以说他们并不只是输掉了金钱,更输掉了健康。坦白说,大部分的投资者正真输给的并不是市场,而是输给了自己,输给了“人的本性”。 这也意味着如果你想在外汇市场中成为赢家的话,先决条件就是先学习掌控你自己的情绪,唯有掌控了自己的情绪,你才有能力驾驽你的交易。不然的话,“恐惧”将与你如影随行,“贪婪”将让你永不满足。 输家之所以会成为输家,关键便是他们:“见树不见林”,而赢家之所以成为赢家,关键就是他们:“见树又见林”。输与赢的关键就是那么的简单,但是并没有几个人可以参悟得透。 在一般的情况下,输家专注于赢利,而赢家专注于过程;输家短线炒作,而赢家长线投资。两者之间的差别就此而已,但是最终的结局却是有人苦哈哈地输钱,有人则笑嘻嘻地赢钱。 其实,投资不是赢就是输,赢家和输家的差别在哪里?赢家懂得善用“趋势指标”(TNT Index),以确定好的进场时机,以避开市场盘整期间可能造成的巨大亏损,同时也为赢家带来稳定及更高的回报率。 反观输家却只专注于追逐利润,尽管他们可能曾赚取无数的蝇头小利,但是一次的亏损就足以让他们满盘皆落索! 投资的成败全在于风险管理,不愿承担风险,自然也不可能有回报,但是过度暴露于风险当中,保不住本金,就没有机会翻身了。 所以,下期我要谈的主题为:“留得青山在,不怕没材烧:保本及风险管理”。 我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com。网站:http://speedwealthbiz.com。

Highline 金融专栏 Financial Column

远离市场,上上之计: “多”=“少”、“少”=“多”、“快”=“慢”、“慢”=“快”

作者简介:美国认证对冲基金专才以及外汇导师;曾是美国芝加哥交易所会员,综合30年期货、商品、黄金、指数和外汇的交易经验;曾任过香港新鸿基证券行和希尔森-美国运通新加坡分行副总裁。他也是着名保健食品公司Bio-Young (M) SdnBhd的创办人及总裁。 远离市场,上上之计: “多”= “少”、“少”=“多”、“快”=“慢”、“慢”= “快”。 任何投资都有风险,外汇交易也不例外,它的风险主是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。 在正常的情况下,外汇风险一般分为交易风险、折算风险、经济风险和国家风险,而投机者会预计某种货币汇率将上升,就在外汇市场上买进该种货币远期,到期若该货币汇率果然上升投机者就可按上升的汇率卖出该货币现汇来交割远期,从而获得投机利润,这种先买后卖的投机交易称为做“多头”或“买空”。 当投机者预计某种货币汇率将下跌时,就在外汇市场上卖出该种货币远期,到时若该货币汇率果然下跌,投机者可按下跌的汇率买进现汇来交割,赚取投机利润,这种先卖后买外汇投机的投机交易称为“做空头”或“卖空”。 所以,外汇投机是指以赚取利润为目的的外汇交易,投机者利用汇率差异,贱买贵卖,从中赚取差价。然而,正如之前所说,外汇市场是一个非常庞大的市场,想要预测外汇的走势简直就好像中彩票那么难,所以如果有人对你说,他可以让你在短时间的外汇投机中赚取庞大利润,那你可要小心提防了。 根据我30年观察外汇市场的心得,让我总结出了“90×90”市场交易法则。这个法则的意思是外汇交易市场中有90%是新手,他们会在90天内输掉他们的本金。这90%的新手主要是因为听信外汇交易可以短时间内赚钱的说法。 我也发现越靠近市场的人士,就越容易成为输家,原因如下: i. 市场充满变数、噪音。众所周知,外汇市场是非常庞大的,参与的大鳄不胜枚举,所以这里的变数非常大的,没有准确资讯的人士,是很难知道下秒会发生什么事。此外,市场上也有很多人为了个人的议程,而散播一些虚假的讯息,这些不确实的讯息,就是市场噪音,让参与外汇交易者,很容易做出错误的判断。 ii. 负和游戏,只有经纪商受惠。在外汇交易当中,经纪商永远都是赢家,因为只要有人交易,不管输或赢,他都有佣金进袋,而且袋袋平安。 iii. 多做多错,少做少错。在外汇市场,如果你不停地进行短期交易,那么你失误的几率就会非常的高,这也意味着你的资金很快就会消失殆尽。换句话说,如果你在市场中没有时常交易的话,那么保本以及赢钱的几率就会随着提高。 如果你一直在市场当中,那么你的心情会随着市场的价位波动的影响。一般会有以下的情况: i. 心智情绪会受到冲击,产生巨大的压力,人的表现会失衡; ii. 容易产生困扰,破坏交易纪律。 其实,根据我的研究心得发现,其实,参与外汇交易的人,每天只需要在市场“10分钟”,就已经足够让你成为赢家! 这是千真万确的事情,因为外汇交易最重要的就是把握趋势,每天早上花“10分钟”时间通过我特别研究与开发出来的分析图表监督市场的趋势,以及决定是否要对当天的投资进行调整之后,投资者大致上的工作已经完成,然后就可以离开市场,去处理其他的市场,不要再受到市场噪音的影响。 下期预告:克服投资者的心魔:“恐惧”及“贪婪”。 我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com。网站:http://speedwealthbiz.com。

Highline 金融专栏 Financial Column

遇人不熟,后悔莫及: 别盲从跟随,别人云亦云!

作者简介:美国认证对冲基金专才以及外汇导师;曾是美国芝加哥交易所会员,综合30年期货、商品、黄金、指数和外汇的交易经验;曾任过香港新鸿基证券行和希尔森-美国运通新加坡分行副总裁。他也是着名保健食品公司Bio-Young (M) Sdn Bhd的创办人及总裁。 遇人不淑,后悔莫及:别盲从跟随,别人云亦云! 正所谓:“一种米养百种人。”虽然大家吃的都是一样的米,但是各人的性情、品格等等各方面都不一样,也就是说这世上什么人都有。 外汇市场何尝不是一样?外汇市场是一个拥有4到6兆美元游资的地方,当然吸引了不同的人士到这里逐利,所以难免会有良莠不齐,或是怀有鬼主意的人士溷杂其中。 所以,刚参与这个市场的初哥,由于什么都不懂,很容就会成为这些人士的目标。其实,对外汇市场有实战经验的人士,他们可以发现市场充斥着误导性的课程、导师以及意图不轨的经纪商。 如果一不小心被这些课程、导师和经纪商吸引去的话,那么,后果就会严重了。首先,他们会灌输你错误的交易理念,即快速致富、短线投机。要知道外汇市场是高手云集的地方,初哥想要一夜致富,或是想要一个不容易被操纵的市场进行短线投机赚钱,简直就是天方夜谭,就算是几次幸运得手,长期下去还是得连本带利还回去。 第二,教导错误的交易策略,即抢帽子、当日对冲。其实,一个庞大的外汇市场当天波动的幅度并不大,如果每天想要结算交易,亏的肯定是水钱(佣金)。 第三,传递错误的交易方法,即图表分析/技术指标。众所不知的是价位图表/技术指标只不过是记录已发生的市场状况,并不能真正告知未来的趋势。因此,企图诠译图表/技术指标的讯息是白费心机的,很容易造成错误的判断。 外汇市场除了充斥误导性的课程、导师以及经纪商之外,也有许多黑箱交易系统。根据我的观察,目前别有居心的人士,会利用多元自动化黑箱交易系统来诱惑初哥,以便从中牟利。此外,他们也会向学员们提供错误的技术图表的讯息,或是滥用技术指标。 其实,这些人士这样做的最终目的,无非就是要赚学员口袋的钱,而不是真正要从外汇市场赚钱,毕竟要从一个复杂的外汇市场赚钱,非得靠真本事不可。 另外有一些人士则鼓励从基本面分析着手,也就是鼓励学员追踪财经新闻、崇拜交易明星、“股神”,学习他们的交易手法。 然而,外汇市场是一个庞大市场,与它相关的财经新闻消息多不胜数,而且虚虚实实,没有经验的交易人士要如何分析呢?此外,每一个交易人士的模式也不一样,因为经验、财力和物力都不一样,如果只是盲目地追随交易明星或是“股神”,或是盲目地追踪财经新闻,最终不只赚不到钱,还会把自己搞到疲惫不堪。 下一期我将讲的课题有一点“玄”,即远离市场,上上之计:“多”= “少”,“少”=“多”,“快”=“慢”,“慢”= “快”。这到底是一个怎样的概念呢?敬请留意下一期,答案自然会分晓! 我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com。网站:http://speedwealthbiz.com。

Highline 金融专栏 Financial Column

如何与鲨同游,而不被呑噬!

金融衍生商品市场与大家所熟悉的股票市场是一样的,它们都是一个让众人逐利的场所,所以,这里必定引来了许多大鳄和大鲨在这里一展身手,在这样的情况下,在这里的小鱼、小虾更是必须懂得如何与大鳄和大鲨同游,才不致于成为他们的盘中餐。 试想想一个人如果在充满鳄鱼或鲨鱼的水里游泳的话,他所面对的风险有多高,只要稍有任何一个不留神,都可能会被鳄鱼或鲨鱼吞噬掉,所以不论是散户,还是大户也好,在进行金融衍生商品交易时,都必须谨慎行事,因为这是一场“负和游戏”,庄家永远都是赢家。 在这一次的专栏中,我要与各位分享的就是,尽管金融衍生商品交易,包括外汇交易,都会面对很大的风险,但是,如果散户或是初进者能够了解游戏规则,看透里面的陷阱的话,那么,就有可能可以与鳄同处,与鲨同游,而不被呑噬。 正所谓“树大有枯枝”,由于金融衍生商品交易是一个庞大的市场,这难免会出良莠不齐的人在其中,所以,身为散户首先要提防的便是你的经纪商,因为里面可能会有害群之马! 为你开设交易户头的经纪商目的原本十分单纯,那就是在每次交易的过程种赚取佣金,但是,有些却由于贪念而做出与职业道德背道而驰的事情,例如他们会提供不实信息给你,让你掉入他们所预设好的陷阱当中。 对我而言,这些经纪商就有如披着羊皮的狼,他们所做的都是虚情假意的事情,对你非常热情服务实际上背里却藏着一把刀。 这样的经纪商会扮演着什么样的角色呢?根据我的观察及分析,我发现他们会摇身一变成为造市商,私下吸纳你的交易订单;或是短线浮动价位的推手,以及他们会以他们所占的优势,千方百计设下圈套,不放过任何可以呑噬你的资金的机会。 那些伎俩更高超的经纪商,他们会以更快速的方法吸干散户的资金,因为他们懂得操弄价位差点(Spread);玩弄滑点价差(Slippage/Shading);猎取你的“止损点”(Stop Hunting)以及不公平的息差(Swap)。 其实,他们的伎俩不止这些而已,以我在市场十多年的经验,我还发现到一些别有意图的经纪商还会设立陷阱,以“捕捉他们看中的猎物”,这样的说法虽然有点夸张,但是不论你接受与否,这样的情况确实出现在金融衍生商品交易市场当中。 现在就让我来指出这些陷阱吧!第一个便是提供高杠杆的便利(High Leverage)(100:1至1000:1);现金奖励;传递制造市场混乱的信息及噪音以及鼓励错误的交易策略:例如抢帽子、当日对冲等等。 相信那些有在金融衍生商品交易吃过亏的人士,看了这篇专栏之后会恍然大悟,其实,自己根本都还没有游向金融衍生商品市场的“大海”,就已经在有心人所预设的“浅潭中被困死”。 所以,我一再强调,没有人会愿意告诉你金融衍生商品交易不为人知的真相,而不了解其中真相及缺乏正确的观念,你还没有开始就已经注定要失败。所以,我还是奉劝你远离金融衍生商品市场,不要沾手为妙。 下一期我要讲的主题为“遇人不淑,后悔莫及:别盲从跟随,别人云亦云。” 我们提供为期一年的“外汇赢家操盘手及基金经理培训辅导计划”。欲知详情,请联络:enquiry@speedwealthbiz.com。网站:http://speedwealthbiz.com。